Chứng khoán

Key Points

• MWG phát hành gần 20 triệu cổ phiếu ESOP với giá 10.000 đồng/cp.
• Kết quả kinh doanh Q4/2024 khả quan với lợi nhuận tăng trưởng mạnh, nhưng vẫn thấp hơn dự kiến của SSI Research.
• Các mảng kinh doanh của MWG có sự phục hồi, nhưng vẫn đối mặt với nhiều thách thức.
• Kế hoạch kinh doanh 2025 của MWG được đánh giá thận trọng.

Detailed Summary

• MWG phát hành 19.937.500 cổ phiếu ESOP (1,3642%) với giá 10.000 đồng/cp cho cán bộ, nhân viên đóng góp cho công ty. Chủ tịch HĐQT và thành viên HĐQT không điều hành không tham gia. Cổ phiếu ESOP bị hạn chế chuyển nhượng 2 năm, dự kiến phát hành quý 1/2025.
• Doanh thu thuần Q4/2024 đạt 34.600 tỷ đồng (tăng 10%), lợi nhuận ròng 852 tỷ đồng (tăng 844%). Mảng ICT & CE phục hồi nhưng còn khó khăn. Mảng bách hóa tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận dù mở rộng sang miền Trung. Avakids và Erablue có lãi. An Khang giảm lỗ.
• SSI Research đánh giá lợi nhuận MWG thấp hơn dự kiến 1.000 tỷ đồng. Doanh thu ICT & CE tăng 8% so với cùng kỳ, LNTT tăng so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 16% so với quý trước. Mảng bách hóa tăng trưởng tốt với doanh thu 41.000 tỷ đồng (tăng 16%).
• MWG đặt kế hoạch 2025: doanh thu 150.000 tỷ đồng (tăng 12%), lợi nhuận ròng 4.850 tỷ đồng (tăng 30%). SSI Research dự báo lợi nhuận 5.700 tỷ đồng và cho rằng kế hoạch của MWG khá thận trọng, đặc biệt với mảng ICT & CE.

Conclusions

• MWG phát hành cổ phiếu ESOP để khuyến khích nhân viên.
• Kết quả kinh doanh Q4/2024 tích cực nhưng chưa đạt kỳ vọng.
• Triển vọng 2025 của MWG được đánh giá thận trọng, nhưng vẫn có tiềm năng tăng trưởng.